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相信很多人對雷士照明吳長江事件有所了解，雷士照明創(chuàng)始人吳長江奮斗了一輩子，卻因為股權(quán)設計失敗致使創(chuàng)始人喪失公司控制權(quán)；著名的快餐連鎖品牌真功夫創(chuàng)始人之間控制權(quán)之爭事件，萬科股權(quán)大戰(zhàn)無不是因為股權(quán)架構(gòu)設計不合理而導致的。股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，一定會影響公司的發(fā)展，所以，企業(yè)盡早合理設計股權(quán)架構(gòu)和控制機制是非常有必要的。中瑞勤財稅法團隊通過大量服務案例總結(jié)出以下幾點，供各位企業(yè)家朋友們在股權(quán)架構(gòu)搭建時考慮。

一、股權(quán)架構(gòu)設計需要考慮哪些因素？

1.風險隔離

企業(yè)股權(quán)架構(gòu)設計需要實現(xiàn)企業(yè)風險與股東個人風險相互隔離的效果，這是企業(yè)創(chuàng)始人進行股權(quán)架構(gòu)設計最基本、最重要的原則。企業(yè)創(chuàng)始人要在每個細節(jié)都較好地實現(xiàn)風險隔離，最好委托專業(yè)的精通財稅法的機構(gòu)設計方案，以最大程度排除法律風險之雷，達到風險隔離的效果。

2.責權(quán)利對等

股權(quán)架構(gòu)設計應當考慮股東各方的利益平衡因素，明晰各股東的責、權(quán)、利，調(diào)動其積極性，為企業(yè)的發(fā)展凝聚力量。

3.控制權(quán)

企業(yè)股權(quán)架構(gòu)設計要落實好創(chuàng)始人控制權(quán)，創(chuàng)始人如果失去企業(yè)控制權(quán)那可以說是創(chuàng)業(yè)失敗，雷士照明吳長江事件、俏江南事件就是典型的案例。

4.員工激勵

企業(yè)股權(quán)架構(gòu)設計應當考慮到當前和未來企業(yè)員工激勵計劃，人才是生產(chǎn)力，留住人才的最佳手段是利益綁定，通過搭建多維度架構(gòu)，為日后引入股權(quán)激勵提供便利。

5.稅負優(yōu)化

股權(quán)架構(gòu)設計與稅務是密不分的，成功的股權(quán)架構(gòu)設計一定會考慮稅收因素，好的稅務籌劃也離不開股權(quán)設計。股權(quán)架構(gòu)設計如果沒有充分考慮稅負問題，不能說是一個成功的設計方案，因為它要么隱藏了很多稅收成本，要么埋藏了不少的稅務法律風險，所以，好的股權(quán)架構(gòu)設計必須考慮稅負問題。

6.融資便利

資金是創(chuàng)業(yè)成功的必要因素，企業(yè)股權(quán)架構(gòu)設計，應當落實好融資便利原則，增加企業(yè)融資效率和成功概率。

二、股權(quán)架構(gòu)如何搭建？

目前有6種主體股權(quán)架構(gòu)，分別如下：

1.自然人直接股權(quán)架構(gòu)

即自然人股東直接持股核心公司股權(quán)。這樣設置有利于自然人股東套現(xiàn)，自然人股東收到分紅或轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)交20%個人所得稅。

2.有限合伙持股架構(gòu)

即股東不直接持有公司股權(quán)，而是通過有限合伙公司間接持有，這樣設置方便股權(quán)的進入和退出。有限合伙企業(yè)的控股關(guān)鍵點是普通合伙人身份，即GP。有限合伙人身份則可作為整合其他投資人身份及員工持股，即LP。GP可以以少量出資通過合伙協(xié)議約定享有全部話語權(quán);LP沒有話語權(quán)，但未來可以享有投資收益財產(chǎn)權(quán)。有限合伙企業(yè)股東收到分紅交20%個人所得稅；轉(zhuǎn)讓股權(quán)，各地執(zhí)行不一致，自然人普通合伙人，按個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得應稅項目，適用3%-35%的五級超額累進稅率，計算征收個人所得稅;不執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務的自然人有限合伙人，按照利息、股息、紅利所得應稅項目，依20%稅率計算繳納個人所得稅。

3.控股公司持股架構(gòu)

控股公司股權(quán)架構(gòu)是指由公司創(chuàng)始人與其他創(chuàng)業(yè)伙伴一起設立控股公司，再通過控股公司持有一個或多個實體業(yè)務公司股權(quán)的股權(quán)架構(gòu)模式。這個架構(gòu)就是一種“金字塔”型股權(quán)結(jié)構(gòu) ，有效隔離公司經(jīng)營風險與公司創(chuàng)始人個人財產(chǎn)；股權(quán)杠桿，以小搏大；集中股權(quán)，提升控制力；便于債權(quán)融資;控股公司單獨上市，方便上市后的資本動作等。

4.混合股權(quán)持股架構(gòu)

混合性股權(quán)架構(gòu)，既有自然人持股，也有公司持股，同時也有合伙企業(yè)持股。將這種不同的持股形態(tài)整合在一起，就是股權(quán)的混合架構(gòu)。針對不同股東不同訴求，比如，員工持股往往希望在公司上市后可以套現(xiàn)；有些戰(zhàn)略投資人希望長期持股，有的財務投資人希望公司上市后賣股票套現(xiàn)，設計混合架構(gòu)正好來滿足不同的股東訴求。

5．海外股權(quán)架構(gòu)

海外股權(quán)架構(gòu)是指境內(nèi)個人或公司在境外搭建離岸公司，通過離岸公司來控制中國境內(nèi)或者境外業(yè)務的架構(gòu)。搭建海外股權(quán)架構(gòu)一般有以下幾種目的: 為了境外上市;便于海外資本運作比如融資、并購等，為了享受中國某些地區(qū)對外資企業(yè)的招商引資政策，便利海外資產(chǎn)配置的財富管理;利用海外架構(gòu)避稅，為了開拓境外市場，拓展境外業(yè)務。

6．契約型架構(gòu)

契約型架構(gòu)是指投資人通過資產(chǎn)管理計劃、信托計劃、契約型私募基金等契約型組織間接持有實業(yè)公司的股權(quán)架構(gòu)。由于資管計劃、信托計劃、契約型基金均沒有工商登記的企業(yè)實體，是依據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》《中華人民共和國信托法》《私募證券投資基金管理暫行辦法》等法規(guī)，通過一系列合同組織起來的代理投資行為，投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在合同條款上，而合同條款的主要方面通常由基金法律所規(guī)范，因此，我們將投資人通過資管計劃信托計劃等間接持有被投資公司的架構(gòu)稱為契約型架構(gòu)。

以上6種股權(quán)架構(gòu)設計有各自不同的優(yōu)缺點，企業(yè)可根據(jù)自己的實際需求找專業(yè)服務機構(gòu)進行設計。

股權(quán)架構(gòu)設計就像一棟大樓的地基，如果早期沒有設計好，往往在大樓向上蓋的過程中，出現(xiàn)各種各樣的問題，甚至出現(xiàn)倒塌現(xiàn)象。因此，中瑞勤財稅法團隊提醒各位企業(yè)家朋友們，盡早對股權(quán)架構(gòu)進行設置規(guī)劃，有助于企業(yè)長治久安。